主頁（http://www.130131.com）：通信行業(yè)周報(bào):海底探測網(wǎng)漸行漸近、車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)鏈逐漸成熟

繼續(xù)圍繞軍工信息化、電信轉(zhuǎn)型、以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)布局，近期重要熱點(diǎn)在海底探測網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字營銷，關(guān)注量子通信有望形成的主題性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦公司——中天科技、新海宜、鵬博士、通鼎光電、亨通光電、梅泰諾

【板塊走勢回顧】

上周（09.22-09.26）通信板塊在軍工信息化和轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)下，強(qiáng)勁上漲3.86%，分別跑贏滬深300和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)3.37和3.04個(gè)百分點(diǎn)。其中通信設(shè)備和增值服務(wù)板塊分別上漲4.20%和4.63%，電信運(yùn)營板塊下跌0.18%。同期滬深300指數(shù)上漲0.49%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.82%。

【行業(yè)觀點(diǎn)】

海底探測網(wǎng)漸行漸近，自去年國家開始規(guī)劃測試以來，海底探測網(wǎng)經(jīng)過數(shù)次試驗(yàn)，我們判斷開始進(jìn)入實(shí)施階段，未來面臨渤海、東海、南海全面布局將近3000億的規(guī)模， 建議積極關(guān)注重點(diǎn)公司，中天科技、長城信息、通光線纜。

上周，我們拜訪了國內(nèi)量子通信的前沿科學(xué)團(tuán)隊(duì)的核心專家，量子通信以其絕對(duì)的保密性未來面臨重大的發(fā)展機(jī)遇，作為全球最領(lǐng)先技術(shù)的國家，中國已經(jīng)開始開展京滬量子通信干線，并且或在2016年發(fā)射量子通信衛(wèi)星，占領(lǐng)這個(gè)領(lǐng)域全球制高點(diǎn)，我們判斷，隨著信息安全日益得到關(guān)注，未來量子通信技術(shù)將是通信行業(yè)重要前沿技術(shù)和發(fā)展方向。另外，兩年一度全球最頂級(jí)的量子通信大會(huì)將于11月在中國安徽合肥召開，屆時(shí)量子通信將引起資本市場的熱點(diǎn)。建議關(guān)注目前涉及到量子通信的重點(diǎn)公司，中天科技（與潘建偉量子通信團(tuán)隊(duì)有初步合作）、浙江東方（與潘建偉量子通信團(tuán)隊(duì)合作在浙江建設(shè)量子通信網(wǎng)絡(luò)）等。

上周，四維圖新與騰訊共同推出車載互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案“趣駕WeDrive”。這是業(yè)界首次具備全方位優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和云端跨屏同步能力的整體車載解決方案，也標(biāo)志著自2014年5月騰訊入股四維圖新之后雙方在共同開拓車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域上的合作落地。興業(yè)觀點(diǎn)：對(duì)于此次WeDrive的發(fā)布，我們認(rèn)為意義重大。首先，從名字上看WeDrive就是一個(gè)跟微信WeChat同檔次的平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品，騰訊此次在WeDrive平臺(tái)上發(fā)布了騰訊車載QQ、QQ音樂、騰訊新聞、大眾點(diǎn)評(píng)、自選股、騰訊看比賽和四維圖新趣駕導(dǎo)航、趣駕T服務(wù)8個(gè)車聯(lián)網(wǎng)專用應(yīng)用，未來將以WeDrive平臺(tái)打造騰訊車聯(lián)網(wǎng)版圖；其次，騰訊和四維此次發(fā)布的趣駕產(chǎn)品是國內(nèi)首個(gè)車聯(lián)網(wǎng)整合應(yīng)用，從今年上半年蘋果和谷歌各自發(fā)布車聯(lián)網(wǎng)底層應(yīng)用，到現(xiàn)今騰訊發(fā)布首個(gè)車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，我們認(rèn)為車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)正在逐漸成熟，明年我們預(yù)計(jì)將有大量車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用誕生，車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)將在明年快速發(fā)展，建議投資者盡早布局車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)鏈上的優(yōu)質(zhì)公司，推薦關(guān)注：四維圖新、千方科技、盛路通信、超圖軟件等。

策略方面，上周通信板塊表現(xiàn)進(jìn)一步深化軍工信息化、電信轉(zhuǎn)型兩個(gè)核心主題，而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)板塊在不斷創(chuàng)新演化，形成新的熱點(diǎn)，包括O2O、數(shù)字營銷、車聯(lián)網(wǎng)等，建議繼續(xù)布局信息安全（軍工信息化）、電信設(shè)備轉(zhuǎn)型（業(yè)績持續(xù)反轉(zhuǎn)、轉(zhuǎn)型提升估值）和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)（高增長、堅(jiān)守龍頭公司）三條主線：

1）信息安全：戰(zhàn)略性看好軍工信息化投資機(jī)會(huì)，習(xí)近平在中央政治局第十七次集體學(xué)習(xí)中的講話重點(diǎn)就是力圖打破原有的部門利益，從根本上解決限制軍工信息化的核心矛盾，進(jìn)而建立全國聯(lián)合作戰(zhàn)體系，以實(shí)現(xiàn)軍工信息化的大發(fā)展。我們需要重視這一根本性的破局對(duì)于推動(dòng)軍工信息化發(fā)展的意義，并戰(zhàn)略性布局軍工信息化相關(guān)標(biāo)的。重點(diǎn)推薦中創(chuàng)信測（執(zhí)行國家意志、軍工通信巨頭）、海格通信（軍工通信、業(yè)績穩(wěn)�。�，航天通信（航天科工體系下C4ISR武器平臺(tái)）、振芯科技（北斗及高端軍工芯片）、中天科技（海底探測網(wǎng)，近期將有突破）、新海宜（軍工裝備），建議關(guān)注四創(chuàng)電子、國睿科技、北斗星通、華力創(chuàng)通、通光線纜、亨通光電、金信諾等；繼續(xù)堅(jiān)定看好專網(wǎng)通信的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦龍頭海能達(dá)、海格通信、東方通信。

2）電信設(shè)備轉(zhuǎn)型：業(yè)績回暖和電信轉(zhuǎn)型主導(dǎo)電信設(shè)備板塊走勢的兩個(gè)重要支撐，堅(jiān)定看好通鼎光電（流量掌廳發(fā)展?fàn)顩r持續(xù)超預(yù)期）、亨通光電（轉(zhuǎn)型動(dòng)力強(qiáng)）、中天科技（轉(zhuǎn)型明朗、業(yè)績穩(wěn)�。�、新海宜（轉(zhuǎn)型步伐大）、中恒電氣（高增長、外延動(dòng)力強(qiáng)）、梅泰諾（定增PE機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)型空間打開），建議關(guān)注彈性較強(qiáng)的春興精工、盛路通信、初靈信息、三元達(dá)等。

3）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)：首推龍頭公司的估值切換機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦鵬博士、順榮股份（頁游平臺(tái)龍頭）、科冕木業(yè)（頁游CP資本運(yùn)作動(dòng)力最強(qiáng)）。另外建議關(guān)注，O2O相關(guān)主題，拓維信息（在線教育全面起航）、朗瑪信息（在線醫(yī)療、政府支持）、恒信移動(dòng)等；數(shù)字營銷領(lǐng)域，利歐股份、明家科技、久其軟件、天龍集團(tuán)、、華誼嘉信宜通世紀(jì)；以及車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，四維圖新、千方科技、盛路通信、超圖軟件等

【行業(yè)重要?jiǎng)討B(tài)】

監(jiān)管層與運(yùn)營商：中國移動(dòng)8月新增4G用戶913萬，累計(jì)達(dá)2957萬；工信部：手機(jī)軟件將建立可追溯體系；中國電信今年將開通14萬個(gè)4G基站 建設(shè)8萬套分布系統(tǒng)；攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)業(yè)務(wù)擴(kuò)軍：中國移動(dòng)部署5省試水；

設(shè)備與終端：華為2500萬美元收購英國物聯(lián)網(wǎng)公司Neul；魅族宣布暫停MX4付款預(yù)訂：因產(chǎn)能不足；中興通訊Zandra亮相北京展，全面布局智能家居市場；

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)：理財(cái)平臺(tái)銅板街獲五千萬美元B輪融資；網(wǎng)售處方藥可望年底開禁，醫(yī)藥電商迎來暴發(fā)契機(jī)；360發(fā)布免費(fèi)WiFi手機(jī)版：免費(fèi)使用運(yùn)營商熱點(diǎn)；谷歌或遭歐盟60億美元反壟斷重罰；京東網(wǎng)售招行理財(cái)品 1億元產(chǎn)品賣完被叫停。

【上市公司要聞】

【中天科技】增發(fā)完成，增發(fā)價(jià)格14.28元，本次發(fā)行158,263,300股。

【科冕木業(yè)】全資子公司天神互動(dòng)將自主研發(fā)的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲《蒼穹變》正式授權(quán)給鳴鶴鳴和在中國大陸地區(qū)獨(dú)家發(fā)行運(yùn)營，交易金額為2,000萬元人民幣。

【合眾思?jí)选抗�司與上海北斗新能源有限公司于2014年9月22日簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議書》，共同在北斗應(yīng)用領(lǐng)域以及北斗新能源領(lǐng)域進(jìn)行行業(yè)整合和發(fā)展。