參與單位名稱及人員姓名

中信建投  石澤蕤

中信證券  鄭澤科

光大證券  吳希凱、劉柏良

漢和資本  李昂

遠(yuǎn)東宏信  詹瑞峰

榕樹投資  雍國(guó)鐵

財(cái)通證券  李宏濤

尊道投資  劉明虎、蔡曉龍

清水源投資  程宇楠

前海聯(lián)合基金  張磊

M&G Investment  Loong Lim

時(shí)間

2018年7月09日-2018年7月13日

地點(diǎn)

公司總部會(huì)議室

上市公司接待人員姓名

董事會(huì)秘書周炎先生、投資者關(guān)系總監(jiān)牛赟女士、投資者關(guān)系部長(zhǎng)李瑞

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹

一、在公司一樓參觀展廳

二、在公司會(huì)議室介紹公司詳細(xì)情況

三、互動(dòng)問答

1、賽普樂目前的經(jīng)營(yíng)情況如何？

賽普樂是一個(gè)優(yōu)質(zhì)企業(yè),具有全球領(lǐng)先的研發(fā)優(yōu)勢(shì),在歐洲市場(chǎng)為大量的專網(wǎng)高端客戶服務(wù)。公司在對(duì)賽普樂進(jìn)行收購后進(jìn)行了整合，目前取得了良好的效果，經(jīng)營(yíng)情況較被收購前得到了較大的改善。收購賽普樂也讓公司在歐洲市場(chǎng)的布局更為完整，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到了很大提升，為未來歐洲市場(chǎng)大規(guī)模建設(shè)專網(wǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、請(qǐng)介紹Teltronic的基本情況。

Teltronic是公司收購的賽普樂旗下全資子公司，專注于交通運(yùn)輸領(lǐng)域，主營(yíng)產(chǎn)品是TETRA標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品。Teltronic并入公司以來，經(jīng)營(yíng)情況良好，陸續(xù)有新項(xiàng)目中標(biāo)。在公司的合理管理之下，相信Teltronic未來將會(huì)獲得更好的發(fā)展。

3、目前公司的費(fèi)用管控的進(jìn)展如何？

增效控費(fèi)是公司今年的管理目標(biāo)之一，目前已采取相應(yīng)措施。首先，首先，在管理層面上，對(duì)研發(fā)、財(cái)務(wù)、銷售等方面考核以及公司戰(zhàn)略目標(biāo)制定上的負(fù)責(zé)人員做出更為合理調(diào)整，提升公司的管理效率；其次，公司在借鑒了一些老牌專網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)后，對(duì)銷售體系進(jìn)行了整合和優(yōu)化，比如成立國(guó)內(nèi)銷售部負(fù)責(zé)項(xiàng)目直銷與渠道銷售，成立子公司管理部負(fù)責(zé)整合和協(xié)同海外子公司的工作，讓子公司各自負(fù)責(zé)各自的優(yōu)勢(shì)區(qū)域；另外，在財(cái)務(wù)管理方面進(jìn)行更加嚴(yán)謹(jǐn)和精細(xì)化的工作安排，為企業(yè)提供有效的決策信息；再有，費(fèi)用大概可以分為經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用和非經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用。公司的經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用主要是體現(xiàn)在研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用上，公司這幾年在研發(fā)和銷售方面進(jìn)行了比較大的投入，目前的產(chǎn)品研發(fā)和銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已經(jīng)取得比較好的成效，未來公司將會(huì)著重控制研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用的增長(zhǎng)速度，從環(huán)比角度來看，公司一季度的費(fèi)用控制取得了一定的效果。非經(jīng)營(yíng)性的費(fèi)用包括基建費(fèi)用及其他，對(duì)于基建費(fèi)用，公司現(xiàn)在已控制開發(fā)進(jìn)度，而其他費(fèi)用例如訴訟費(fèi)用或者一些意外事件而產(chǎn)生的費(fèi)用往往難以控制。

4、公司幾條數(shù)字產(chǎn)品線的市場(chǎng)布局情況怎樣？

近些年公司保持著對(duì)研發(fā)的高投入，持有行業(yè)內(nèi)大量的核心專利，目前已經(jīng)完成PDT、TETRA、DMR三大主流標(biāo)準(zhǔn)數(shù)字產(chǎn)品線的布局，它們分別對(duì)應(yīng)著不同的行業(yè)、不同領(lǐng)域的市場(chǎng)，未來幾年數(shù)字產(chǎn)品依舊會(huì)對(duì)公司收入做出重要貢獻(xiàn)。

國(guó)內(nèi)公共安全領(lǐng)域最主流標(biāo)準(zhǔn)PDT是公司作為總體組組長(zhǎng)單位牽頭制定的標(biāo)準(zhǔn)，公司掌握了PDT的核心技術(shù)，在國(guó)內(nèi)公共安全領(lǐng)域中具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。在全球領(lǐng)域，DMR是除公共安全領(lǐng)域外所有的行業(yè)模擬轉(zhuǎn)數(shù)字對(duì)應(yīng)的主要標(biāo)準(zhǔn)。DMR覆蓋的是全球市場(chǎng)，而在這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)，只有摩托羅拉等少數(shù)廠商在與公司進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。TETRA標(biāo)準(zhǔn)是全球主流標(biāo)準(zhǔn)之一，其使用的范圍非常廣泛。公司通過兩次收購，將TETRA技術(shù)提升到全球頂尖的水平。

5、公司在國(guó)內(nèi)TETRA行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況如何？

在國(guó)內(nèi)的TETRA行業(yè)中，公司的業(yè)務(wù)主要集中在能源與軌交行業(yè)，而摩托羅拉憑借其先發(fā)優(yōu)勢(shì)與品牌優(yōu)勢(shì)在這些領(lǐng)域占據(jù)了較大的市場(chǎng)份額，但隨著公司的產(chǎn)品技術(shù)、質(zhì)量、服務(wù)的提升及品牌影響力的擴(kuò)大，公司在TETRA行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力有所提升，特別在收購了Teltronic之后，中標(biāo)的項(xiàng)目明顯增多。

6、中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司的影響有多大？

中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司的影響可分為直接影響和間接影響。直接影響包括美國(guó)計(jì)劃實(shí)施的NDAA國(guó)防預(yù)算法案，該法案主要針對(duì)政府部門的采購范圍進(jìn)行一定限制，而公司在美國(guó)的業(yè)務(wù)量占公司總業(yè)務(wù)量的比重較低，且主要集中在比較開放的工商業(yè)領(lǐng)域，NDAA國(guó)防預(yù)算法案即使成功頒布，對(duì)公司的直接影響也非常��；間接影響存在不確定性，這還需要取決于美國(guó)采購限制是否蔓延至美國(guó)工商業(yè)市場(chǎng)和其它國(guó)家，以及貿(mào)易戰(zhàn)的演變情況，但從目前情況來看公司受到的影響有限。

7、ITC調(diào)查事項(xiàng)的初步裁決結(jié)果對(duì)公司有什么影響？

本次ITC的裁定為初步裁定，未做出最終裁定，目前公司在美國(guó)的相關(guān)進(jìn)口及銷售活動(dòng)正常。同時(shí)公司已開發(fā)了新的替代產(chǎn)品，以應(yīng)對(duì)后續(xù)可能帶來的影響。目前，公司在美國(guó)的銷售收入占公司整體銷售收入的比例較低，本次調(diào)查事項(xiàng)的裁定對(duì)公司造成的影響有限。

8、公司寬帶產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展情況如何？

寬帶系統(tǒng)產(chǎn)品目前正處于市場(chǎng)推廣階段，今年會(huì)有一些樣板點(diǎn)項(xiàng)目落地。多模對(duì)講機(jī)去年已經(jīng)推向市場(chǎng)并實(shí)現(xiàn)了銷售收入，今年公司會(huì)致力于進(jìn)一步擴(kuò)大多模對(duì)講機(jī)在國(guó)內(nèi)外的銷售規(guī)模。

9、請(qǐng)介紹公司的融合調(diào)度指揮中心業(yè)務(wù)的情況。

以前的第一代和第二代產(chǎn)品的功能比較簡(jiǎn)單的，只能通過語音實(shí)現(xiàn)指揮調(diào)度，公司的融合調(diào)度指揮中心產(chǎn)品是屬于第三代產(chǎn)品，其采用融合的方式，不但能將公司產(chǎn)品和其他廠商的產(chǎn)品進(jìn)行融合，而且還能將不同標(biāo)準(zhǔn)的寬帶、窄帶產(chǎn)品進(jìn)行融合，實(shí)現(xiàn)綜合指揮調(diào)度，提升用戶的執(zhí)法、指揮調(diào)度效率。融合調(diào)度指揮中心產(chǎn)品市場(chǎng)的集中度很低，全球排名前十的廠商的市場(chǎng)占有率加起來不到10%，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。目前，公司的第三代融合指揮調(diào)度中心已經(jīng)成功推向市場(chǎng)，并中標(biāo)多個(gè)項(xiàng)目，其中最具代表性的是中標(biāo)深圳市南山公安分局項(xiàng)目。

10、公司如何規(guī)避如去年延遲交貨的情況？

去年因?yàn)閭�(gè)別原材料短缺而造成部分訂單延遲交付的情況出現(xiàn)，這與公司在高速發(fā)展過程中經(jīng)營(yíng)管理不夠精細(xì)化存在一定的關(guān)系。今年公司已經(jīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈的管理，定期在供應(yīng)鏈部門內(nèi)部進(jìn)行溝通，更為精準(zhǔn)做出產(chǎn)能、材料儲(chǔ)備情況的判斷。

11、公司在澳洲、德國(guó)地區(qū)的相關(guān)訴訟案件進(jìn)展情況如何？

公司在澳洲、德國(guó)地區(qū)的相關(guān)訴訟案件目前還有進(jìn)行判決。訴訟是一種常見的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)手段，這些訴訟并沒有影響到公司正常業(yè)務(wù)的開展，公司仍處于高速發(fā)展期。

12、公司打算如何加強(qiáng)銷售回款管理？

公司今年制定了針對(duì)銷售部門的激勵(lì)政策，通過將員工獎(jiǎng)金與銷售回款情況相掛鉤的方式加強(qiáng)銷售回款。另外，過去幾年公司為了開拓市場(chǎng)，給予經(jīng)銷商較大的信用額度。如今公司的市場(chǎng)開拓取得了較好成效，經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定，為了加強(qiáng)銷售回款，改善公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，公司渠道銷售政策也做出一定調(diào)整，對(duì)經(jīng)銷商的考核更為嚴(yán)格，根據(jù)經(jīng)銷商的資質(zhì)對(duì)賬期做出相應(yīng)調(diào)整。

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無

日期

2018年7月09日-2018年7月13日