主頁（http://www.130131.com）：專網(wǎng)通信行業(yè)點(diǎn)評:應(yīng)急專網(wǎng)通信和網(wǎng)絡(luò)安全需求催化

事件:7月14日,法國國慶日當(dāng)天,南部尼斯卡車沖撞人群事件,導(dǎo)致84人遇難,法國總統(tǒng)奧朗德發(fā)表電視講話指明該次事件為“恐怖行徑”,并呼吁國內(nèi)加強(qiáng)安保,同時宣布將法國目前的緊急狀態(tài)延長3個月。3月22日,比利時首都布魯塞爾機(jī)場和市內(nèi)歐盟總部附近發(fā)生連續(xù)爆炸襲擊,造成至少34人死亡、187人受傷,IS宣稱制造了該次事件。

全球?qū)＞W(wǎng)應(yīng)急通信和網(wǎng)絡(luò)安全亟待產(chǎn)業(yè)升級。繼2015年11月13日巴黎遭遇暴恐、今年3月22日布魯塞爾爆炸案之后,歐洲法、德、意、俄等多國已經(jīng)緊急提升安保等級,此次法國尼斯暴恐事件再現(xiàn),體現(xiàn)了恐怖襲擊的有組織性和無序性,反映出發(fā)達(dá)國家安保體系面臨實(shí)戰(zhàn)時的脆弱性,有望帶來國際、國內(nèi)新一輪專網(wǎng)應(yīng)急通信的資產(chǎn)投入和產(chǎn)業(yè)升級。

惶恐之下冷靜思考,恐怖襲擊的有組織性和無序性,映射出發(fā)達(dá)國家安保體系面臨實(shí)戰(zhàn)時的脆弱性,正帶來國際、國內(nèi)新一輪公共安全保障和網(wǎng)絡(luò)信息安全的資產(chǎn)投入和產(chǎn)業(yè)進(jìn)化。海能達(dá)作為全球?qū)＞W(wǎng)通信前三強(qiáng),在歐洲遭遇連續(xù)暴恐事件的影響下,有望繼續(xù)擴(kuò)大市場份額,并且相比moto、EADS等企業(yè),在荷蘭項目中已經(jīng)體現(xiàn)出更加豐富的定制化應(yīng)用和產(chǎn)品的高性價比。我們判斷,歐洲已經(jīng)進(jìn)入第二輪專網(wǎng)應(yīng)急通信系統(tǒng)升級更新周期,繼荷蘭項目之后,訂單有望持續(xù)落地,重點(diǎn)可關(guān)注歐洲、東南亞、南美地區(qū),維持對【海能達(dá)】的“強(qiáng)烈推薦-A”。

網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容安全,包括網(wǎng)絡(luò)監(jiān)聽、行為大數(shù)據(jù)成為公共安全。美國在“9.11”事件和波士頓爆炸事件之后,安防升級和網(wǎng)監(jiān)全面加強(qiáng),使得近年來境內(nèi)恐怖事件減少,并且誕生了Palantir等公共安全領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)龍頭企業(yè)。我國隨著輿情監(jiān)控、網(wǎng)絡(luò)安全的加強(qiáng),網(wǎng)監(jiān)業(yè)務(wù)下沉、公安大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)迎來新的發(fā)展機(jī)會,重點(diǎn)推薦【烽火通信】,其子公司烽火星空是國內(nèi)網(wǎng)監(jiān)龍頭,公安部市場份額第一,并且在湖北政務(wù)云、地市公安輿情等項目進(jìn)展順利。當(dāng)下催化劑主要有:1、網(wǎng)信辦牽頭全國首次信息基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)安檢查催化,烽火通信作為龍頭最為受益;2、國企改革預(yù)期:郵科院院長調(diào)任大唐,資產(chǎn)整合預(yù)期升溫;3、股價訴求:解禁&增發(fā)&股權(quán)激勵,具安全邊際,無打壓動力;4、新業(yè)務(wù)布局+穩(wěn)健轉(zhuǎn)型與低估值不對稱。維持對【烽火通信】的“強(qiáng)烈推薦-A”投資評級。

重點(diǎn)推薦:海能達(dá)+烽火通信組合。

建議關(guān)注:美亞柏科、拓爾思。

風(fēng)險提示:全球市場下行風(fēng)險,相關(guān)政策推進(jìn)低于預(yù)期,市場需求放緩。