主頁（http://www.130131.com）：通信行業(yè)：暴恐事件驅(qū)動(dòng)專網(wǎng)通信投資機(jī)會(huì)

上周通信板塊上漲0.92%,同期上證下跌0.26%,其中通信設(shè)備上漲1.76%,通信服務(wù)下跌4.46%,板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。建議更多關(guān)注行業(yè)長期板塊趨勢(shì),甄選強(qiáng)勢(shì)行業(yè)中的頂級(jí)優(yōu)質(zhì)公司,基本面有望持續(xù)超預(yù)期的行業(yè)龍頭仍然值得布局;另外,強(qiáng)轉(zhuǎn)型預(yù)期和國企改革也同樣值得關(guān)注。

十三五規(guī)劃繼續(xù)強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展,新興產(chǎn)業(yè)仍為重點(diǎn)布局領(lǐng)域。目前,我們最為看好云計(jì)算、運(yùn)營商流量經(jīng)營及大數(shù)據(jù)、北斗、教育、車聯(lián)網(wǎng)等板塊的投資機(jī)會(huì),這幾大細(xì)分領(lǐng)域既有業(yè)績支撐、安全邊際突出,又是通信行業(yè)全新的發(fā)展方向,向上空間廣闊且行業(yè)不斷有熱點(diǎn)題材推波助瀾。

日前工信部印發(fā)《云計(jì)算綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南》,今年以來國家多次發(fā)文支持云計(jì)算發(fā)展。云計(jì)算增長迅猛,龍頭企業(yè)亞馬遜的AWS業(yè)務(wù)2016年收入有望達(dá)到160億美元,估值更有望達(dá)到1600億美元(10倍PS)。云計(jì)算將成為一切生態(tài)的基礎(chǔ),向云端轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)愈發(fā)明顯、空間將全面打開。有良好基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)儲(chǔ)備的公司有望脫穎而出。我們重點(diǎn)推薦光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件。

暴恐事件驅(qū)動(dòng)專網(wǎng)通信投資機(jī)會(huì)。2015年11月13日晚,法國巴黎發(fā)生一系列恐怖襲擊事件。重大突發(fā)事件下,專網(wǎng)通信再次獲得市場(chǎng)關(guān)注。除了可以應(yīng)對(duì)安全部門日常工作和搶險(xiǎn)救災(zāi)的最低要求外,專網(wǎng)通信在處置重大突發(fā)事件或公共事件時(shí)作用巨大。目前,我國專網(wǎng)處于模擬強(qiáng)制轉(zhuǎn)為數(shù)字通信的階段,國內(nèi)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)字集群標(biāo)準(zhǔn)PDT市場(chǎng)空間巨大。我們認(rèn)為,專網(wǎng)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)不僅僅在于模擬轉(zhuǎn)數(shù)字對(duì)設(shè)備更新?lián)Q代的需求,更多新的機(jī)遇持續(xù)出現(xiàn):

(1)技術(shù)創(chuàng)新:PDT+LTE,窄帶與寬帶融合發(fā)展是未來趨勢(shì)。公網(wǎng)早已進(jìn)入4G時(shí)代,LTE技術(shù)成熟。窄帶語音通信已無法滿足專網(wǎng)市場(chǎng)需求。融合發(fā)展對(duì)終端及基站建設(shè)規(guī)模有較大提高;

(2)模式創(chuàng)新:企業(yè)建網(wǎng)運(yùn)營、政府集中購買服務(wù)正在興起。企業(yè)作為運(yùn)營商從事數(shù)字集群共網(wǎng)的建設(shè)運(yùn)營,解決了地方政府資金不足的困難,將加速推進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展,運(yùn)營市場(chǎng)值得重視;

(3)市場(chǎng)創(chuàng)新:由專業(yè)的電信運(yùn)營企業(yè)負(fù)責(zé)投資、建設(shè)和運(yùn)營維護(hù),供社會(huì)各個(gè)有需求的行業(yè)、部門或單位共同使用。避免了盲目建設(shè),重復(fù)投資而造成的浪費(fèi)。政府+行業(yè),市場(chǎng)規(guī)模顯著增大。