主頁（http://www.130131.com）：通信行業(yè)周報:海底探測網漸行漸近、車聯(lián)網生態(tài)鏈逐漸成熟

繼續(xù)圍繞軍工信息化、電信轉型、以及移動互聯(lián)網布局，近期重要熱點在海底探測網、車聯(lián)網、數(shù)字營銷，關注量子通信有望形成的主題性機會，重點推薦公司——中天科技、新海宜、鵬博士、通鼎光電、亨通光電、梅泰諾

【板塊走勢回顧】

上周（09.22-09.26）通信板塊在軍工信息化和轉型的驅動下，強勁上漲3.86%，分別跑贏滬深300和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)3.37和3.04個百分點。其中通信設備和增值服務板塊分別上漲4.20%和4.63%，電信運營板塊下跌0.18%。同期滬深300指數(shù)上漲0.49%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.82%。

【行業(yè)觀點】

海底探測網漸行漸近，自去年國家開始規(guī)劃測試以來，海底探測網經過數(shù)次試驗，我們判斷開始進入實施階段，未來面臨渤海、東海、南海全面布局將近3000億的規(guī)模， 建議積極關注重點公司，中天科技、長城信息、通光線纜。

上周，我們拜訪了國內量子通信的前沿科學團隊的核心專家，量子通信以其絕對的保密性未來面臨重大的發(fā)展機遇，作為全球最領先技術的國家，中國已經開始開展京滬量子通信干線，并且或在2016年發(fā)射量子通信衛(wèi)星，占領這個領域全球制高點，我們判斷，隨著信息安全日益得到關注，未來量子通信技術將是通信行業(yè)重要前沿技術和發(fā)展方向。另外，兩年一度全球最頂級的量子通信大會將于11月在中國安徽合肥召開，屆時量子通信將引起資本市場的熱點。建議關注目前涉及到量子通信的重點公司，中天科技（與潘建偉量子通信團隊有初步合作）、浙江東方（與潘建偉量子通信團隊合作在浙江建設量子通信網絡）等。

上周，四維圖新與騰訊共同推出車載互聯(lián)網整體解決方案“趣駕WeDrive”。這是業(yè)界首次具備全方位優(yōu)質互聯(lián)網服務和云端跨屏同步能力的整體車載解決方案，也標志著自2014年5月騰訊入股四維圖新之后雙方在共同開拓車聯(lián)網領域上的合作落地。興業(yè)觀點：對于此次WeDrive的發(fā)布，我們認為意義重大。首先，從名字上看WeDrive就是一個跟微信WeChat同檔次的平臺級產品，騰訊此次在WeDrive平臺上發(fā)布了騰訊車載QQ、QQ音樂、騰訊新聞、大眾點評、自選股、騰訊看比賽和四維圖新趣駕導航、趣駕T服務8個車聯(lián)網專用應用，未來將以WeDrive平臺打造騰訊車聯(lián)網版圖；其次，騰訊和四維此次發(fā)布的趣駕產品是國內首個車聯(lián)網整合應用，從今年上半年蘋果和谷歌各自發(fā)布車聯(lián)網底層應用，到現(xiàn)今騰訊發(fā)布首個車聯(lián)網應用，我們認為車聯(lián)網生態(tài)系統(tǒng)正在逐漸成熟，明年我們預計將有大量車聯(lián)網應用誕生，車聯(lián)網行業(yè)將在明年快速發(fā)展，建議投資者盡早布局車聯(lián)網生態(tài)鏈上的優(yōu)質公司，推薦關注：四維圖新、千方科技、盛路通信、超圖軟件等。

策略方面，上周通信板塊表現(xiàn)進一步深化軍工信息化、電信轉型兩個核心主題，而移動互聯(lián)網板塊在不斷創(chuàng)新演化，形成新的熱點，包括O2O、數(shù)字營銷、車聯(lián)網等，建議繼續(xù)布局信息安全（軍工信息化）、電信設備轉型（業(yè)績持續(xù)反轉、轉型提升估值）和移動互聯(lián)網（高增長、堅守龍頭公司）三條主線：

1）信息安全：戰(zhàn)略性看好軍工信息化投資機會，習近平在中央政治局第十七次集體學習中的講話重點就是力圖打破原有的部門利益，從根本上解決限制軍工信息化的核心矛盾，進而建立全國聯(lián)合作戰(zhàn)體系，以實現(xiàn)軍工信息化的大發(fā)展。我們需要重視這一根本性的破局對于推動軍工信息化發(fā)展的意義，并戰(zhàn)略性布局軍工信息化相關標的。重點推薦中創(chuàng)信測（執(zhí)行國家意志、軍工通信巨頭）、海格通信（軍工通信、業(yè)績穩(wěn)�。�，航天通信（航天科工體系下C4ISR武器平臺）、振芯科技（北斗及高端軍工芯片）、中天科技（海底探測網，近期將有突破）、新海宜（軍工裝備），建議關注四創(chuàng)電子、國�？萍肌⒈倍沸峭�、華力創(chuàng)通、通光線纜、亨通光電、金信諾等；繼續(xù)堅定看好專網通信的投資機會，重點推薦龍頭海能達、海格通信、東方通信。

2）電信設備轉型：業(yè)績回暖和電信轉型主導電信設備板塊走勢的兩個重要支撐，堅定看好通鼎光電（流量掌廳發(fā)展狀況持續(xù)超預期）、亨通光電（轉型動力強）、中天科技（轉型明朗、業(yè)績穩(wěn)�。�、新海宜（轉型步伐大）、中恒電氣（高增長、外延動力強）、梅泰諾（定增PE機構，轉型空間打開），建議關注彈性較強的春興精工、盛路通信、初靈信息、三元達等。

3）移動互聯(lián)網：首推龍頭公司的估值切換機會，重點推薦鵬博士、順榮股份（頁游平臺龍頭）、科冕木業(yè)（頁游CP資本運作動力最強）。另外建議關注，O2O相關主題，拓維信息（在線教育全面起航）、朗瑪信息（在線醫(yī)療、政府支持）、恒信移動等；數(shù)字營銷領域，利歐股份、明家科技、久其軟件、天龍集團、、華誼嘉信宜通世紀；以及車聯(lián)網領域，四維圖新、千方科技、盛路通信、超圖軟件等

【行業(yè)重要動態(tài)】

監(jiān)管層與運營商：中國移動8月新增4G用戶913萬，累計達2957萬；工信部：手機軟件將建立可追溯體系；中國電信今年將開通14萬個4G基站 建設8萬套分布系統(tǒng)；攜號轉網業(yè)務擴軍：中國移動部署5省試水；

設備與終端：華為2500萬美元收購英國物聯(lián)網公司Neul；魅族宣布暫停MX4付款預訂：因產能不足；中興通訊Zandra亮相北京展，全面布局智能家居市場；

移動互聯(lián)網：理財平臺銅板街獲五千萬美元B輪融資；網售處方藥可望年底開禁，醫(yī)藥電商迎來暴發(fā)契機；360發(fā)布免費WiFi手機版：免費使用運營商熱點；谷歌或遭歐盟60億美元反壟斷重罰；京東網售招行理財品 1億元產品賣完被叫停。

【上市公司要聞】

【中天科技】增發(fā)完成，增發(fā)價格14.28元，本次發(fā)行158,263,300股。

【科冕木業(yè)】全資子公司天神互動將自主研發(fā)的移動網絡游戲《蒼穹變》正式授權給鳴鶴鳴和在中國大陸地區(qū)獨家發(fā)行運營，交易金額為2,000萬元人民幣。

【合眾思壯】公司與上海北斗新能源有限公司于2014年9月22日簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議書》，共同在北斗應用領域以及北斗新能源領域進行行業(yè)整合和發(fā)展。