主頁（http://www.130131.com）：4G 北斗和專網(wǎng)通信技術(shù)驅(qū)動下的轉(zhuǎn)型之路

2014年下半年我們建議抓緊主線，精選個股。

　　2014年初至今通信行業(yè)累計上漲15.12%，滬深300下跌6.9%，延續(xù)了去年的超額相對收益，但絕對漲幅已經(jīng)失去了往日的輝煌。我們認(rèn)為，這與市場資金匱乏，新經(jīng)濟轉(zhuǎn)型帶來的向好有緊密的聯(lián)系，下半年我們?yōu)橥顿Y者遴選出四條投資主線，建議圍繞這些主線，精心布局個股。

　　通信運營市場最看好！轉(zhuǎn)型煥發(fā)生機

　　智能手機的高速發(fā)展帶來經(jīng)營業(yè)態(tài)的轉(zhuǎn)變，移動端開始逐漸取代PC成為人們最為熟悉的伙伴，同時4G建設(shè)驅(qū)動網(wǎng)速的進(jìn)一步提升，原來是桎梏的視頻流量將不再是難題，我們認(rèn)為勢必引發(fā)新一輪運營變革，未來，隨著我國移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)環(huán)境的不斷優(yōu)化以及人們消費習(xí)慣的轉(zhuǎn)移，移動互聯(lián)網(wǎng)的市場規(guī)�？焖僭鲩L通道有望開啟。那些快速向互聯(lián)網(wǎng)/移動互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的公司將迎來轉(zhuǎn)型良機，有望分享千億級別的市場。建議關(guān)注股票天源迪科、鵬博士、三泰電子、高新興、新海宜、精倫電子.

　　4G投資落地，業(yè)績是核心，小票可布局

　　4G投資催生行業(yè)高景氣度，市場對牌照、制式的預(yù)期變化為對產(chǎn)業(yè)鏈條上公司實實在在業(yè)績的關(guān)注。建議關(guān)注股票中興通訊。設(shè)備子版塊和技術(shù)制式進(jìn)步(3G升4G)、運營商投資緊密相關(guān)，周期特性明顯，利潤率趨勢向下、技術(shù)革新帶來的淘汰危機，造成該板塊內(nèi)的公司難以重現(xiàn)3G輝煌，預(yù)計將結(jié)合自身優(yōu)勢、依托產(chǎn)業(yè)背景，或并購切入熱門行業(yè)，建議緊密關(guān)注營收和市值規(guī)模較小的公司，具體為世紀(jì)鼎利、日海通訊、通鼎光電、三維通信、三元達(dá)。

　　設(shè)備國產(chǎn)化促使北斗行業(yè)估值修復(fù)

　　北斗產(chǎn)業(yè)規(guī)模宏大，相關(guān)公司訂單也有所斬獲，北斗作為一個長期的、主題性投資機遇，大有國產(chǎn)設(shè)備化不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，小有北斗衛(wèi)星發(fā)射建網(wǎng)，我們?nèi)匀豢春孟掳肽瓯倍钒鍓K的估值修復(fù)行情。建議關(guān)注中海達(dá)、華力創(chuàng)通、海格通信、振芯科技、合眾思壯、四維圖新.

　　專網(wǎng)浪潮已至，請隨波逐浪

　　今年專網(wǎng)市場發(fā)生了明顯的變化，增量市場來自于國內(nèi)公安領(lǐng)域PDT的招標(biāo)，一方面是由于PDT規(guī)劃的日期所限，經(jīng)過2012-2013年的推廣期，今明兩年是訂單密集爆發(fā)期，另一方面國內(nèi)暴恐事件頻發(fā)，將加速推進(jìn)行業(yè)的發(fā)展。

　　建議關(guān)注股票海能達(dá)、東方通信、海格通信、鍵橋通訊、東土科技.