主頁(yè)（http://www.130131.com）：安居寶中標(biāo)廣東云浮市平安城市安防項(xiàng)目

　　公司于2014年2月14號(hào)接到中時(shí)訊通信建設(shè)有限公司通知文件,確定公司為“云浮市社會(huì)治安視頻監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)二期一階段(市平臺(tái)、云城區(qū)、都楊園區(qū))項(xiàng)目“中選單位,項(xiàng)目投標(biāo)金額約6790萬(wàn)元。

    投資要點(diǎn):

    公司首次中標(biāo)大型平安城市監(jiān)控項(xiàng)目,打開(kāi)新的空間。公司于2012年底決定進(jìn)軍平安城市領(lǐng)域,于2013年上半年收購(gòu)?qiáng)W迪安視頻監(jiān)控工程公司60%股權(quán),完成產(chǎn)業(yè)布局。公司同時(shí)推出了自有的視頻監(jiān)控產(chǎn)品并于2013年中期推向市場(chǎng),在社區(qū)安防市場(chǎng)銷售,并于后期銷售到平安城市市場(chǎng)中。由于2013年廣東省300億元的慧眼工程一直往后推,全年的招標(biāo)進(jìn)度低于預(yù)期,安居寶、佳都新太、高新興等廣東本地企業(yè)訂單均受到影響。我們預(yù)計(jì)2014年招標(biāo)情況將恢復(fù)正常,公司此次中標(biāo)預(yù)示著在邁向了視頻監(jiān)控新領(lǐng)域,未來(lái)三年將顯著受益于廣東省平安城市大發(fā)展。

    本次分包中時(shí)訊通信為云浮市最大的一個(gè)包。中國(guó)電信和中時(shí)訊通信作為聯(lián)合體中標(biāo)了云浮市社會(huì)治安視頻監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)二期一階段(市平臺(tái)、云城區(qū)、都楊園區(qū))項(xiàng)目,中標(biāo)金額為8998萬(wàn)元,是報(bào)價(jià)最高的一方。本包除去通信設(shè)備部分,其余安防工程合計(jì)6790萬(wàn)元的項(xiàng)目都分包給了安居寶,我們預(yù)計(jì)利潤(rùn)率水平至少不低于廣東省平安城市項(xiàng)目平均水平。

    上調(diào)為“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。公司戰(zhàn)略清晰,管理層優(yōu)秀,打造社區(qū)安防全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè),智能家居迎來(lái)行業(yè)高速增長(zhǎng),進(jìn)軍平安城市開(kāi)啟新的成長(zhǎng),智慧交通也有望獲得新進(jìn)展。預(yù)計(jì)2013-2015年EPS為0.60、0.82和1.08元,業(yè)績(jī)有超預(yù)期可能。我們認(rèn)為合理的估值為35元,對(duì)應(yīng)14,15年P(guān)E為41、31。